1|--- 2|title: 市场感知笔记 3|tags: [复盘, 感知, 市场行为, 主力意图] 4|created: 2026-06-11 5|status: active 6|description: 每天从数据中提取一条市场观察，累积对市场行为与主力意图的感知。 7|--- 8| 9|# 市场感知笔记 10| 11|### 2026-06-15 · [来源：收盘全量复盘 · 多空易势的经典一课] 12| 13|**观察到：** 一个周末，市场从里到外翻了个面。上周五(6/12)银行+1.39%/保险+3.50%领涨而半导体-1.6%溃退→周一(6/15)半导体+5.98%/铜缆+6.16%全面接管而银行-1.08%溃退。整整反过来了。299涨停、903只涨超5%、成交额4万亿级别。 14| 15|**行为解读：** 三层理解今天的变化。①周末消息发酵→上周五买银行的钱不是散户避险，是有信息优势的资金在「等风来」后周一直接切换追科技。②创业板+5.30%>科创+5.12%>深证+3.79%>上证+1.61%——涨幅按弹性排序，这是主动进攻信号，不是被动跟涨。③半导体内部分化(中芯国际涨7%流出-4.24%，中微涨20%流入+9.24%)——大资金在板块内做淘汰赛，从大市值砍仓集中火力设备股。 16| 17|**学到：** 「周五银行+科技跌=防御」vs「周一银行跌+科技涨=进攻」——同一个组合方向相反含义完全不同。银行涨了能变成跌，说明周五不是真防御是掩护伏击。代码化规则：领涨板块连续2天方向相反+成交环比+30%=多空易势确认。 18| 19|**早上预测验证：** 今早判断「资金最终一定回AI」现实验证了。光纤光缆缩量调整后反包，中际旭创+7.79%/+46亿确认光模块二波启动。主线回马枪最猛。 20| 21|**影响我的：** 22|- □ 选股 — 周末消息周一兑现 → 周五尾盘潜伏比周一早盘追更安全 23|- □ 风控 — 299涨停是情绪天花板，明天分歧日不追高 24|- □ 策略 — 「多空易势」纳入环境判定，今天翻转+放量4万亿=方向有效 25| 26|### 2026-06-12 · [来源：mx-data 收盘+板块扫描] 27|- **观察到：** 上证+1.12%的阳线下，半导体-1.6%，科创板50仅+0.05%。银行+1.39%和电力+0.90%领涨。**指数在涨，但主线科技链（半导体）在跌12个点。** 28|- **行为解读：** 这是典型的「防御性上涨」：指数靠价值板块（银行/电力）撑着，资金从科技/半导体向防御板块搬家。跟上个交易日（6/11概念板块90%下跌）合起来看：资金撤出科技后，没去进攻方向，而是去了银行/电力做"藏身处"。这不是轮动的结束，是资金还没想好下一步去哪。 29|- **学到：** 「涨的不一定好」——今天上证+1.12%看起来是修复反弹，但半导体-1.6%说明AI链的资金还在往外流。这教会我用「结构优于指数」的视角：同一天内，领涨板块和领跌板块的性质差异比指数本身更重要。当领涨是防御型（银行/电力）、领跌是进攻型（半导体）时，这个+1.12%的可信度比领涨是科技/成长时至少低两个等级。 30|- **影响我的：** 31| - □ 选股 — 不因上证涨了就去追，半导体还在出，科技链没企稳 32| - □ 风控 — 防御性上涨日不适合加仓，等结构清晰（进攻板块领涨再入场） 33| - □ 策略 — 定义新指标"防御覆盖率" = 防御板块日均涨幅 - 科技板块日均涨幅。今日约(+1.1%) - (-1.0%) = 2.1pp → 防守主导。1pp以下才是健康结构。 34| 35|> **每一条数据都在说话。** 每天从cron、复盘、分析中提取一条观察。 36|> 不记"涨了跌了"，记"市场在告诉我什么"。 37| 38|--- 39| 40|## 观察清单 41| 42| 43| 44|### 2026-06-13 · [来源：周末六维复盘 · 昨日全量数据的重新解读] 45|- **观察到：** 昨天写完「防御性上涨(银行/电力领涨)」后，今天拿到完整六维数据发现判断不精确。实际领涨前排是**证券+3.88%**(强协同0.664)和**保险+3.50%**(最强协同0.734)，银行(+0.49%)排不进前五，电力也没进。**6/12的本质不是「躲进防御」，而是「资金从科技出来，试水了金融(周期方向)」。** 46|- **行为解读：** 证券和保险不是防御板块——它们的资金属性更偏「进攻/周期」。保险高耦合(0.734)和证券高耦合(0.664)+放量说明有集团资金在系统性扫货金融，而不是散户避险。这和我昨天写的「防御性上涨」有本质区别：防御性上涨=资金怕了躲进银行电力等着；周期试盘=资金从科技出来，尝试了另一条进攻方向。虽然树理论验证金融个股根基浅(中信根55/树60)，但板块级别的强协同说明「资金想找新方向但还没确定」——较量的结果还要等下周。 47|- **学到：** 「涨的不一定好」升级为「谁在领涨决定涨的性质」。银行/电力领涨=防御(钱怕了要躲)；证券/保险领涨=周期试盘(钱出来了在找方向)。同样是科技退潮+金融补位，前者的市场含义是「休息」，后者的市场含义是「试探」。用板块属性(进攻/防御/周期)替换笼统的「大金融」分类。 48|- **影响我的：** 49| - □ 选股 — 金融板块集体强协同而半导体在跌 ≠ 科技结束。是资金在周期方向试水温，下周一如果证券不能持续放量，资金会回流科技 50| - □ 风控 — 分清「防御性」和「周期性」是不同信号：防御=观望等，周期=可能要换方向 51| - □ 策略 — 新增一条环境判定：领涨板块性质(防御vs周期vs进攻)打分，替代笼统「金融领涨」标签 52| 53|### 2026-06-13 · [来源：光通信内部轮动确认 · 佰维存储异动] 54|- **观察到：** 6/11~6/12 光通信板块均价-7.33%的背景下，新易盛-24.5亿高位派发，烽火通信+18亿建仓同时+11.77%涨幅。**同一板块内，一只股吸筹18亿，另一只股派出24亿。** 55|- **行为解读：** 这不是板块退潮，是板块内的「换龙」——资金从新易盛(光模块老龙头，涨了大半年)搬到烽火通信(光纤光缆新龙头，刚启动)。同一天，半导体板块-1.64%下北方华创+10.58%/中微公司+10.12%涨停。**两大主线科技板块(光通信+半导体)都在板块内做乾坤大挪移，不是全面撤退。** 保存量芯片方向(佰维存储+19亿平盘吸筹)说明有资金在布局下一个接力方向。 56|- **学到：** 板块内部分化不是风险的信号，而是机会的信号。当板块均价跌7%但某只股涨12%+大单吸筹时，整个板块的注意力应该全在这只股上，不是板块涨跌幅上。以前我只会看「板块跌了→小心」，现在学会了看「谁在板块下跌时逆势被买」。 57|- **影响我的：** 58| - □ 选股 — 当板块均跌但有个股逆势放量+资金流入=板块内换龙+新龙头诞生。这种信号比「板块涨了」更值得关注 59| - □ 风控 — 板块均价和个股分化的差距越大，板块内换仓的机会越大。不是一刀切全部回避 60| - □ 策略 — 把「板块内分化度」(最高个股涨跌幅-最低个股涨跌幅)作为股票池筛选的新维度，差距大=内部有乾坤大挪移 61| 62|--- 63| 64|## 每周提炼 续 -- 周末补充的发现 65| 66|### 第24周 · 模式3 —「板块内乾坤大挪移」的新认知 67| 68|周末拿到6/12完整数据后重新解读了两个现象： 69|1. **金融不是防御，是周期试盘** — 证券/保险领涨的含义不同于银行/电力领涨 70|2. **板块均跌7%+单只涨12%+18亿流入=换龙信号** — 板块内分化是机会不是风险 71| 72|这两个认知补充了6/12「防御性上涨」的一维判断 — 数据越完整，解读越立体。 73| 74| 84| 85|### 2026-06-11 · [来源：日终盘后复盘 · 指数失真与树状剪枝验证] 86|- **观察到：** 上证仅-0.16%但4500只个股下跌，半导体-132亿+通信-114亿=246亿单日从科技撤出。与此同时，半导体材料/设备（光刻机+2.74%、氟化工+3.02%、中芯国际概念+3.32%）却集体涨停。同一棵树上，主干枯萎但枝条开花。 87|- **行为解读：** 这不是普通的板块轮动——246亿的撤出规模是系统性降仓，不是调仓。但钱没有离开"科技"这棵树，是在树内从高位的AI算力/光模块（主干）砍仓，转入半导体材料/设备（树枝）。主力在削减整体敞口，但死守底层逻辑最强的细分方向。符合涛哥"空方循环+多品种选择"框架：大盘不好时资金不做加法做减法，砍掉最肥但最高的，保住有基本面支撑的科技细分。 88|- **学到：** 树状思维三层剪枝的实战验证——只看板块涨跌幅（科技整体跌）会误判为"主线结束"，三层剪枝后看清"主干枯枝开花"才是真相。今天验证了一件事：当单行业净流出超百亿但有细分方向涨停时，正确的反应不是清仓科技，而是从主干切到树枝。 89|- **影响我的：** 90| - □ 选股 — 半导体材料/设备（光刻机/氟化工/靶材）在科技撤退中逆势涨停=主力死守的核心阵地，后市回调值得重点关注 91| - □ 风控 — 主力砍仓的特征信号：单一行业单日净流出>100亿+同板块细分涨停≠全部清仓，是压缩战线。风控逻辑需区分"全线撤退"vs"战略收缩" 92| - □ 策略 — 增加一条环境判定：单日净流出>200亿的行业集群+有细分逆势涨停=树状剪枝进场机会，不等全面企稳 93| 94|--- 95| 96|## 每周提炼 97| 98|### 第24周 · 2026-06-08~2026-06-12 99| 100|**市场总览：先抑后稳，但结构偏防御** 101|- 周一放量大跌(-1.70%) → 周二弱反弹(+1.28%) → 周三周四继续空方主导(-0.42%/-0.16%，74%个股下跌) → 周五金融搭台涨指数(+1.12%)但半导体仍在跌 102|- 周线：上证从4027.69→4031.5，基本平收(+0.09%)。深证+创业板收跌 103|- 全周节奏：**急跌→弱反弹→阴跌→防御性上涨**，资金始终不敢进攻 104| 105|**主线判断：AI产业链内部大迁徙，不是结束** 106|- 旧方向死掉 → 新易盛(-24.5亿)、寒武纪(-16.9亿)、中兴通讯(-22.1亿)被抛弃 107|- 新方向崛起 → 半导体材料(光刻胶/锗/设备)吸金36亿，烽火通信成为光通信新龙头 108|- **正确操作不是清仓科技，是从AI算力/光模块砍仓，切到半导体材料/设备/光纤** 109|- 泛科技概念板块只有6%在涨，但半导体材料涨停潮 → 树状思维验证：主干枯枝开花 110| 111|**关键个股演化** 112|- 烽火通信 56.48→60.99(5日+7.99%)，光通信新龙头确立 113|- 云南锗业 V反+缩量二次探底+涨停，半导体材料启动典范 114|- 南大光电 57.03→66.71(5日+16.97%)，5日3大阳趋势极强 115|- 佰维存储 周五平盘吸筹+19亿流入，存储芯片潜在接力信号 116| 117|**系统进化（本周）** 118|| 事项 | 状态 | 119||:----|:----:| 120|| SOUL.md冻结(DeepSeek缓存优化) | ✅ 命中率0%→90%+ | 121|| 回调三段分类(短暂/简单/复杂)代码化 | ✅ wuwei_signals.py | 122|| 高位持有公式代码化 | ✅ wuwei_signals.py | 123|| AI产业链全拆解wiki(6节点29股) | ✅ 完成 | 124|| 市场感知笔记日常化 | ✅ cron每日19:00 | 125|| 防御覆盖率新指标定义 | ✅ 验证中 | 126|| AI产业链每日扫描cron | ✅ 08:30交易日 | 127|| 概念板块上涨比纳入日志 | ✅ daily_market_log | 128| 129|**提炼模式与反思** 130| 131|模式1：「系统性收缩」信号已验证 132|→ 条件：概念板块上涨比<10% + 防御领涨 + 科技溃败 133|→ 正确操作：不抄反弹(会继续阴跌) + 不追防御(资金迟早回科技) 134|→ 修正：判定需连续2-3天科技>防御才确认切换，不单日定论 135| 136|模式2：「防御性上涨」的欺骗性 137|→ 上证涨但半导体跌 = 资金在银行/电力藏身，不是进攻信号 138|→ 防御覆盖率>1pp的上涨日，可信度比进攻型上涨低2个等级 139|→ 操作纪律：防御性上涨日不加仓，等结构清晰再入场 140| 141|反思：本周0笔交易记录（周六自主进化报告确认） 142|→ 在空方循环环境下执行了「不手痒空仓」理念 ✅ 143|→ 但弱市不是没有机会 — 半导体材料方向主线雏形已现，下周需更敏锐地捕捉结构机会 144| 145|--- 146| 147|## 模式积累 148| 149|**模式积累（本日验证）：** 150|- 「多空易势」信号：领涨板块连续2天方向相反(周五防御→周一进攻)+成交环比+30%=方向翻正确认 151|- 299涨停日次日80%分歧 — 追高=接盘，等缩量回调验证承接 152| 153| 154|### 2026-06-11 · [来源：涛哥直播 ×2 外部分析吸收] 155|- **观察到：** 两篇分析高度一致——AI产业链（半导体材料/设备/光纤光缆）是当前唯一有主力+基本面的方向，其他板块(光伏/消费/白酒)无逻辑无资金。 156|- **行为解读：** 涛哥用「主力行为+基本面逻辑+同比选方向」框架，与富贵系统完全对齐。他的「多品种选择>单一品种跟踪」= 同比思维，「大板块弱但细分强=洗盘不是熄火」= 树状思维三层剪枝。 157|- **学到：** 从涛哥分析中提取两个可代码化模式：①回调三段分类(短暂停顿/简单调整/复杂调整) ②高位持有公式(不要怕高，怕主力出逃)。已代码化到 wuwei_signals.py。 158|- **影响我的：** 159| - □ 选股 — 验证了"AI产业链是主线"的判断，同比选方向逻辑正确 160| - □ 风控 — 回调三段分类可补全调整时间判断盲区 161| - □ 策略 — 高位持有公式给了量化条件：位置>65%+无逃+动能未衰竭+趋势向上=持有 162| 163|### 2026-06-11 · [来源：牧马人 c14:30 尾盘扫描] 164|- **观察到：** 概念板块仅6%上涨(16/268)，资源周期领涨(稀有金属+3.95%/工业气体+5.08%)，AI应用全面崩塌(软件-4.42%/云服务-4.15%)。这不是轮动，是系统性收缩。 165|- **行为解读：** 资金从AI/科技全面撤退后，没有去新的进攻方向，而是躲进资源/周期取暖——防御行为，不是进攻信号。符合涛哥"空方循环"框架。 166|- **学到：** 牧马人用上涨比(上涨数/总数)作为核心指标——7/230=3%比-4.42%的涨幅更能说明板块的真实状态。这一指标我的系统有但未充分利用。 167| - "安静期"买入三条件: 缩量+RSI中性+MA60附近 = 吸售特征 168| - 回避三标准: 放量暴跌+MA60偏差>10%+RSI<30未见企稳 169|- **影响我的：** 170| - □ 选股 — 今天不追AI链高位，等系统性风险释放 171| - □ 风控 — AI产业链4只回避信号(新易盛/天孚/科大讯飞/金山办公)需标记 172| - □ 策略 — 概念板块上涨比<10% = 系统性收缩信号，减仓等企稳 173| 174|### 2026-06-11 · [来源：模式验证 — 概念上涨比<10%系统性收缩] 175|- **验证模式：** 概念板块上涨比<10%+资源/防御领涨+科技溃败 = 系统性收缩 176|- **验证结果（8天数据）：** 6/8模式触发后，6/9弱反弹+1.28%，6/10继续-0.42%。不是持续崩盘，是"暴跌→弱反弹→阴跌"循环。 177|- **学到：** 这个信号的正确操作 = 不抄反弹(会继续阴跌) + 不追资源(资金迟早回科技) 178|- **修正认知：** "系统性收缩"的正确判定条件不只看单日，要看连续2-3天科技强于防御的趋势切换。 179|- **行动：** 每日日志增加概念板块上涨比/资源vs科技比字段，持续积累数据。 180| 181|| 2026-06-15 · [来源：涛哥早盘分析对照 + 系统独立判断] 182||- **观察到：** 上证6/8暴跌-1.70%后连续5天反弹至4032(+1.12%)，今日受美伊停火+外围暴涨全线高开。但量比仅1.21，非内生动力驱动。 183||- **涛哥判断 vs 我的系统：** 10/10完全一致。半导体材料日线2个逃跑=短期顶部；PCB/元器件最健康无逃跑信号；光纤光缆缩量调整第4天正常洗盘；金融板块=小波段非主线。 184||- **学到：** 涛哥的「两碗面」法则（基本面/资金面）与我的系统高度对齐 — 选股靠基本面，执行靠资金面。已代码化为 `taoge_patterns.py`。 185||- **行为解读：** 大金融这波反弹是高低切，不是风格切换。资金最终一定回AI科技。AI产业链6节点29股400日涨幅中位数+295%，真金白银沉淀的主线不会轻易终结。 186||- **原创发现：** 涛哥说「资金大概率还是回AI」但没展开。我用数据量化：光纤光缆/PCB/通信设备这轮调整全部**缩量**，主力没跑。AI上游基建景气度持续高位，和创业板崩盘式调整是两回事。 187| 188|### 2026-06-16 · [来源：晚间综合复盘 + AI产业链6节点收盘扫描] 189||- **观察到：** 上证4092(-0.11%)缩量震荡，创业板+1.72%科创50+0.58%延续科技强势。AI链内部明显分化——光模块低位启动(天孚+6.4%在20%分位、新易盛+1.6%在31%分位)是今天最清晰的资金信号，而半导体设备/材料高位集体回调(北方华创-1.5%在90%分位、鼎龙-1.3%在98%分位)。这不是板块退潮，是产业链内部的**高低切轮动**——资金从高位半导体转移至低位光模块。 190||- **认知差发挥：** 系统数据直接告诉我天孚在低位放量+6.4%=主力进场确定性高，不用猜。光纤光缆长飞+3.1%在93%高位继续涨=强者恒强验证。认知差让我在高位不恐高(持长飞)、低位不贪低(等天孚回踩确认)。 191||- **模式积累：** 产业链内部轮动的新模式——当同一产业链内不同节点同时出现「高位缩量回调」和「低位放量启动」时，是资金轮动不是退潮。下次观察后3天确认。 192| ### 2026-06-17 · [来源：21:00晚间综合复盘 — AI链全线爆发+强者恒强确认] |- **观察到：** 上证4108(+0.4%)缩量0.95x，但AI链6节点全线暴涨——中微+10%、深南+10%、华虹+9%、北方华创+5%、中际旭创+2%。深南涨停+华虹涨停+中微涨停三只齐涨停，主力系统性加仓AI基建信号清晰。特征：板块内龙头涨停(AI基建三剑客)+非龙头跟涨5日普遍10-20%=非一日游，是主升浪确认。 |- **认知差发挥：** 6月15日的「全链协同上涨日」模式今天再次验证——AI链全线涨，无一掉队。中微在低位中位(除权后)今日涨停=补涨启动，不是出货。认知差让我高位不恐高——中际旭创1276元(5日+11%)是中际旭创够强不是泡沫。 |- **模式积累：** 全链协同日之后，若2-3日内个别龙头继续涨而不回调，就是真主线加速不是一日游。今天验证了6/15模式有效。 ### 2026-06-17 · [来源：大师版复盘+光银观市+系统数据 三方对照] - **观察到：** 上证4108(+0.40%)缩量缓涨，创业板4167(+1.56%)已达100%分位。PCB三剑客(光华/华正/诺德)全部涨停且100%分位、5天涨40%。半导体北方华创+4.76%/鼎龙+7.97%补涨追赶PCB，但光银判断"半导体没有新高，是内部轮动"。长盈通异常波动停牌给光纤光缆情绪降温。天孚22%分位+1.42%/新易盛34%分位+1.62%低位光模块企稳回升。 - **三份分析一致性：** 大师版说"主升期"，光银说"科技内部轮动"，我的数据确认"资金只在科技内打转不出去"。三方完全一致。 - **光银补了大师版没说的：** 1)半导体没有新高是在追PCB，不是新主升 2)长盈通停牌风险 3)美联储谨慎偏鹰 4)中字头看不懂(确认非护盘) - **我的系统独特价值：** 精准位置量化——大师版说"好"光银说"可放"，我能说每只在100%还是22%分位。最清晰的信号：PCB三剑客(100%分位+涨停+40%涨幅)是减仓候选，天孚(22%分位+企稳)是最有吸引力的潜在买点但还没右侧确认(MA60之下8.7%)。 - **行动指南：** 空仓等美联储落地。天孚/新易盛是唯一有位置优势的候选，但需盘中确认。右侧确认形态=放量站上MA60+回踩不破。明天低开可能是更好的入场点。 ### 2026-06-18 · [来源：21:00晚间综合复盘 — 高低切兑现+科创50独立领涨] - **观察到：** 上证4090(-0.43%)缩量0.99x，但科创50+3.84%量平价升独立领涨。AI链6节点延续强势无一下跌(除沪硅-0.6%)。中际旭创+7.2%在100%分位继续锁仓加速(量比0.99)，天孚+2.2%在24%分位低位企稳，新易盛+4.2%在38%分位缩量启动(量比0.79)。 - **模式验证：** 6/16预言的高低切今天兑现——天孚/新易盛低位继续涨，中际旭创高位锁仓不崩。这才是真主线特征：高位有人锁仓(不卖)，低位有人补仓(买入)。PCB华正+5%在99%分位+深南+2%在98%分位——高位开始放量(1.58x/1.28x)有分歧但没崩，正常主升分歧。 - **模式积累：** 「高位锁仓不崩+低位补涨不贪」=真主线加速期的典型特征。高位放量的要警惕，但高位锁仓继续涨的不要恐高。ST板块60只涨停首次出现=游资活跃度开始扩散到重组概念，这是流动性过剩的信号。